Machine learning, aportando valor a la inversión

En un post anterior de machine learning aplicado a las finanzas vimos cómo y en qué casos puede el machine learning aportar valor a la inversión. En el mundo de la inversión, cualquier herramienta que aporte una ventaja competitiva al inversor puede ser de gran ayuda.  El machine learning, unido a la disponibilidad de gran... Leer más →

Por qué el deep learning funciona tan bien?

En los últimos años hemos visto un gran desarrollo y éxito del deep learning en el aprendizaje automático y la inteligencia artificial. El deep learning utiliza redes neuronales con muchas capas en las que cada capa extrae información de la capa anterior formando una jerarquía de representaciones. Como hemos comentado en otras entradas, el éxito... Leer más →

Los Hedge Funds y los mercados eficientes

En la última década hemos visto un gran desarrollo tanto en activos gestionados como en número, de los fondos de inversión alternativa (hedge funds). Estimaciones recientes cifran entorno a los 500.000 millones de dólares los activos gestionados por los hedge funds. Las características que diferencian los hedge funds de los fondos de inversión son las... Leer más →

El desarrollo de las titulizaciones

En el pasado, un problema con los préstamos hipotecarios era que no se podían negociar en ningún mercado. De esta forma, los préstamos se originaban y mantenían en los bancos con las siguientes consecuencias: El riesgo se concentraba en la industria bancaria que no podía cubrir o transmitir el riesgo. Esto limitaba la cantidad de... Leer más →

Categorías de riesgos financieros

En este post continuaremos hablando del leitmotiv de este blog, el riesgo financiero. En los últimos años hemos visto grandes caídas en las bolsas, grandes fluctuaciones en los tipos de cambio y en los tipos de interés. Está claro que estás grandes variaciones en el valor de los activos han tenido gran impacto en las... Leer más →

Subprime, titulizaciones y correlación entre los defaults

En los años previos a la crisis financiera, vimos un enorme desarrollo de las titulizaciones estructuradas que consistían en la agrupación de un conjunto de activos (pooling) y la priorización de la estructura de activos (tranching). Por ejemplo, las CDO (Collaterized Debt Obligation) son intereses titulizados en fondos de activos (colateral que puede ser un... Leer más →

Los Hedge Funds y la distribución normal

Como hemos comentado en algún post, la distribución normal es comúnmente utilizada para modelar la distribución de los rendimientos de una inversión. Adoptar esta distribución simplifica enormemente la gestión de riesgos ya que se utiliza la varianza de la distribución como medida de volatilidad. Sin embargo, en determinados fondos como Hedge Funds no es posible... Leer más →

Innovación financiera y regulación

La crisis financiera que estamos viviendo está abriendo muchos debates. Uno de ellos es si la actual crisis ha sido motivada por la innovación financiera. La innovación financiera tuvo un gran impulso a partir de los años sesenta, expandiéndose por todo el mundo y fortaleciéndose a partir de 1973 con la creación de la Bolsa... Leer más →

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