Machine learning, aportando valor a la inversión

En un post anterior de machine learning aplicado a las finanzas vimos cómo y en qué casos puede el machine learning aportar valor a la inversión. En el mundo de la inversión, cualquier herramienta que aporte una ventaja competitiva al inversor puede ser de gran ayuda.  El machine learning, unido a la disponibilidad de gran... Leer más →

Compras de empresas tecnológicas que pueden salir caras

En los últimos años estamos acostumbrados a las compras de startups o empresas tecnológicas de nicho por parte de los gigantes de Internet. Estas compras se suelen realiza por diversos motivos: Comprar una tecnología puntera. Aumentar mercado o base de usuarios. Aumentar los servicios. Aprovechar las sinergias entre la capacidad de mercado y la base... Leer más →

Las reglas del Banco Central Europeo (II)

Hace casi cinco meses de nuestro primer post sobre "el euro y el quantitative easing" y la situación no sólo no ha mejorado sino que ha empeorado. ¿Qué se ha hecho hasta ahora? Como hemos comentado muchas veces, la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) tiene un objetivo que prevalece sobre todos los demás:... Leer más →

Los Hedge Funds y los mercados eficientes

En la última década hemos visto un gran desarrollo tanto en activos gestionados como en número, de los fondos de inversión alternativa (hedge funds). Estimaciones recientes cifran entorno a los 500.000 millones de dólares los activos gestionados por los hedge funds. Las características que diferencian los hedge funds de los fondos de inversión son las... Leer más →

El desarrollo de las titulizaciones

En el pasado, un problema con los préstamos hipotecarios era que no se podían negociar en ningún mercado. De esta forma, los préstamos se originaban y mantenían en los bancos con las siguientes consecuencias: El riesgo se concentraba en la industria bancaria que no podía cubrir o transmitir el riesgo. Esto limitaba la cantidad de... Leer más →

Categorías de riesgos financieros

En este post continuaremos hablando del leitmotiv de este blog, el riesgo financiero. En los últimos años hemos visto grandes caídas en las bolsas, grandes fluctuaciones en los tipos de cambio y en los tipos de interés. Está claro que estás grandes variaciones en el valor de los activos han tenido gran impacto en las... Leer más →

Subprime, titulizaciones y correlación entre los defaults

En los años previos a la crisis financiera, vimos un enorme desarrollo de las titulizaciones estructuradas que consistían en la agrupación de un conjunto de activos (pooling) y la priorización de la estructura de activos (tranching). Por ejemplo, las CDO (Collaterized Debt Obligation) son intereses titulizados en fondos de activos (colateral que puede ser un... Leer más →

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